방법론 · v2.0.0 · 업데이트 2026-05-12

Order flow 방법론 — OBI × CVD 분면

Order flow 분면이 어떻게 소싱·크기 조정·해석되는가: 깊이에서 도출한 호가 불균형, taker 흐름 CVD, 롤링 P95 정규화, 존 분류, HTF 레짐, 신선도 규칙.

데이터 출처

두 개의 Binance USDT-M 선물 스트림이 자산별 단일 마이크로스트럭처 데몬에 공급됩니다. 분면은 v1.0.0에서 단일 출처. 크로스 익스체인지 확장(거래소별 OBI와 CVD + 다이버전스 플래그)은 후속 릴리스 예정.

깊이. wss://fstream.binance.com/stream?streams=<symbol>@depth@100ms — REST 스냅샷 책(1000 레벨)에 적용된 diff 스트림. 유지되는 책이 OBI 계산과 더 넓은 깊이 표면 모두를 뒷받침합니다.
Taker 출력. wss://fstream.binance.com/market/ws/<symbol>@aggTrade — 모든 집계 taker 출력, 흐름 부호를 주는 is_buyer_maker 플래그 포함.

데몬 scripts/microstructure_daemon.py가 30초마다 data/<asset>/microstructure_snapshot.json에 하트비트 스냅샷을 쓰고, data/<asset>/microstructure_bars.jsonl(잔상 히스토리 표면)에 분당 한 바를 씁니다. 백엔드 /ws/market WebSocket은 ~10초마다 스냅샷을 푸시하고, 구독과 윈도우 변경 시 trail/normaliser 프레임을 푸시합니다.

호가 불균형 (OBI)

OBI는 중간가 주변 좁은 대역 내 대기 유동성 편향을 측정합니다. 대역 밖 레벨은 제외 — 스프레드를 가져가는 거래에 영향을 주지 않기 때문.

mid       = (best_bid + best_ask) / 2
band      = [mid * 0.998, mid * 1.002]   // ±0.2 %
bid_qty   = 대역 내 매수 qty 합
ask_qty   = 대역 내 매도 qty 합
OBI       = (bid_qty - ask_qty) / (bid_qty + ask_qty)

범위:    [-1, +1]
+1 →      매도 비어 있음, 모든 가중치 매수에
-1 →      매수 비어 있음, 모든 가중치 매도에
 0 →      대역 내 균형

계산은 대역 내 측면당 상위 50 레벨을 가져옵니다. 분면의 X축으로 평활화 없이 플롯. 위젯은 OBI 라벨을 소수 3자리로 표시하여 0.01 이동이 보이게 합니다.

누적 거래량 델타 (CVD)

CVD는 롤링 윈도우 내 부호 있는 taker 명목가의 합. 부호 규약은 업계 테이프 리딩 관행을 따릅니다 — taker 매수는 위로, taker 매도는 아래로.

각 aggTrade 이벤트에 대해:
  notional = qty * price                       // USD
  is_buyer_maker == false이면: delta = +notional   // taker 매수
  그렇지 않으면:                  delta = -notional   // taker 매도
  (ts, delta)를 2시간 deque에 추가

cvd_30m_usd = Σ delta, ts ∈ [now - 30m, now]
cvd_2h_usd  = Σ delta, ts ∈ [now - 2h, now]

2시간 deque가 가장 긴 호라이즌. 30분 윈도우는 매 쓰기마다 같은 버퍼에서 슬라이스. bars 파일은 분당 한 행과 두 윈도우를 모두 보존해 데몬 재시작 후에도 잔상이 히스토리를 리플레이할 수 있게 합니다. 이벤트당 처리량은 거래소 활성에 따라 ~10–50 prints/s.

Y축 정규화기

원시 30분 CVD 크기는 BTC($1M급 이동)와 ETH·SOL·소형 무기한 사이에서 두 자릿수 차이가 납니다. 원시 USD 플롯은 작은 자산을 평평한 선으로 누릅니다. 따라서 Y축은 자산별로 롤링 7일 |cvd_30m_usd| P95로 나눠 결과를 [-1, +1]로 클램프합니다.

y_norm = clamp(cvd_30m_usd / p95_30m_usd, -1, +1)

p95_30m_usd: 롤링 7일 백분위, 스냅샷 엔드포인트에서 갱신
fallback:    롤링 백분위가 아직 사용 불가일 때(콜드 스타트 또는 얇은 표본)
             2_000_000 USD 사용

엔드포인트 /api/market/cvd-normalizer?asset=…가 자산별 P95 값을 제공하며 WebSocket의 normalizer 프레임으로 미러링되어, FE는 그 값이 잔상 데이터 이후에 도착할 때 잔상을 일관되게 재스케일할 수 있습니다.

존 분류 (v2)

원시 분면 규칙(OBI 부호, CVD 부호)은 sub-bp 노이즈로 판정이 깜빡이지 않도록 3계층 파이프라인으로 감쌌습니다. 각 계층이 순차로 발화하며, 세 계층 모두를 통과하는 신호만 표시되는 존이 됩니다.

계층 1 — OBI에 EMA (CVD는 이미 슬라이딩 윈도우 집계)
  obi_ema(t) = α · obi_raw(t) + (1 - α) · obi_ema(t-1)
  α = 1 - exp(-dt / span_seconds)
  span_seconds: 30m 잔상 기본 30s (자산별 조정 가능)

계층 2 — 크기 데드밴드 (Schmitt-trigger 하단)
  데드밴드 내 후보 존 = 현재 존:
    candidate_zone = current_zone  if |obi_ema| < OBI_DB
                                     or |cvd|    < CVD_DB_PCT × p95_30m_usd
  그렇지 않으면 후보 = (obi_ema, cvd)의 분면.
  OBI_DB        자산별: BTC/ETH 0.05, SOL 0.07, XRP 0.08, BNB 0.10, DOGE 0.12
  CVD_DB_PCT    자산 롤링 7d |cvd_30m| p95의 10%

계층 3 — 최소 체류 (Schmitt-trigger 상단)
  새 후보는 현재가 되려면 ≥ MIN_TENURE_S 동안 유지되어야 합니다.
  MIN_TENURE_S  30m 잔상 60s; 4h 300s; 24h 1800s.

분면 명명은 v1.0에서 변하지 않음:

x >= 0 그리고 y >= 0  → "매수 우위"
x <  0 그리고 y <  0  → "매도 우위"
x <  0 그리고 y >= 0  → "수요 흡수 중"
x >= 0 그리고 y <  0  → "오더북 지지"

후보가 아직 체류를 채우는 중일 때 FE는 판정 아래에 명시적 candidate_pending서브라인을 렌더링합니다 (“매도 · 4m 22s 동안 유지 · 매수 후보 18s / 60s”). 분류기는 블랙박스가 아니라 가시적 상태 기계.

파라미터는 자산별 7일 그리드 스윕(scripts/replay_classifier.py)에서 튜닝. 선택된 값은 backend/classifier/config.py에 위치하며 재배포 없이 핫패치를 위해 env 오버라이드(예: MICRO_DEADBAND_DOGE=0.20) 가능. 상태(OBI EMA, 후보 타이머, entered-at)는 애그리게이터 사이클 사이에 Redis에 지속되므로 데몬 재시작은 콜드 스타트가 아니라 같은 존에서 재개됩니다.

잔상 히스토리

잔상은 최근 N개 분면 위치를 나이별로 페이드되는 폴리라인으로 그립니다. 선택 가능한 윈도우는 30m, 4h, 24h. 각 윈도우는 bars 파일에서 다운샘플링된 시퀀스를 가져와 24시간 리플레이가 1440개 원시 분을 스트리밍할 필요가 없게 합니다:

30 분. 1분 버킷.
4 시간. 5분 버킷.
24 시간. 30분 버킷.

FE는 렌더링된 잔상을 60점으로 제한해 24시간 윈도우가 오버플로팅 없이 들어가게 합니다. 실시간 스냅샷은 같은 버퍼에 추가되어 버킷 시퀀스 뒤로 흔적을 남깁니다. 자산 전환 시 로컬 버퍼가 재설정되어 새 분면이 이전 자산의 잔상으로 오염되지 않습니다.

HTF 레짐 태그

위젯 헤더의 Trend BULL/BEAR/NEUTRAL 태그는 scripts/btc_monitor.py의 htf_regime()가 스냅샷 데몬 5분 케이던스로 계산:

300 1분 캔들 가져오기 (>= 289 유효 바 필요)
pct_4h  = (close - close_4h_ago)  / close_4h_ago  * 100
pct_24h = (close - close_24h_ago) / close_24h_ago * 100

BULL    if pct_4h >  +0.5  or pct_24h >  +1.5
BEAR    if pct_4h <  -0.5  or pct_24h <  -1.5
NEUTRAL 그렇지 않으면 (표본 부족 시에도)

태그는 HTF 컨텍스트일 뿐 흐름 리딩이 아닙니다. 분면의 단기 윈도우 판정(30분 CVD)이 다중 시간 방향에 대해 sanity check 받을 수 있도록 존재합니다.

Long/Short 비율

L/S 통계는 Binance의 globalLongShortAccountRatio(15분 주기)를 스냅샷 데몬이 ~5분마다 폴링. 1.0 위는 리테일 계정 net long, 아래는 net short. 이는 계정의 포지셔닝이지 흐름이 아닙니다 — 분면 평면이 아니라 OBI·CVD와 함께 사이드 패널에 위치합니다.

신선도

세 독립 신호가 위젯을 비실시간으로 표시할 수 있습니다:

micro_book_state ≠ "ok" — WS 재연결 후 데몬이 재동기화 중. REST 스냅샷이 다시 도착할 때까지 OBI 만료. 상태 pill이 Daemon <state>로 전환.
micro_stale — 하트비트가 윈도우보다 오래됨. FE는 잔상에 새 점 추가 중지.
잔상이 partial: true 표시 — 윈도우를 지지하는 jsonl이 요청된 lookback보다 짧음(데몬 재시작 직후 흔함). 캔버스에 앰버 pill 표시.

한계

단일 출처. v1.0.0는 Binance만 읽음. 따라서 분면 판정은 Binance 마이크로스트럭처를 반영, 크로스 익스체인지 집계 압력이 아님. 다이버전스 지시자를 포함한 크로스 익스체인지 OBI와 CVD는 후속 릴리스 예정.
경직된 분면 경계. OBI 0의 양쪽 0.01 위치에서 언어 판정이 뒤집힙니다. v1.0.0에는 데드밴드도 저유량 가드도 없음 — 원점 근처 위치는 엄격한 존 리드가 아니라 미결정으로 해석하세요.
±0.2 % 대역은 고정 노브. OBI 대역은 모든 자산에서 동일. 타이트 스프레드 메이저(BTC, ETH)는 얇은 책 알트보다 대역 내에서 더 깊은 책을 봅니다 — 이것이 CVD가 1차 판정이고 OBI가 보조 축인 이유 중 하나.
Taker 측 부호 규약은 거래소 의존적. Binance aggTrade의 is_buyer_maker 플래그가 여기서는 권위적 신호. 크로스 익스체인지 확장은 측 의미론을 먼저 정규화해야 합니다(Bybit과 OKX는 측을 다르게 인코딩).
L/S는 Binance의 리테일 포지셔닝. 비율은 Binance의 계정을 세며 크로스 익스체인지 집계가 아니고 모든 계정을 크기와 무관하게 동등 가중. 흐름 입력이 아니라 부드러운 컨텍스트로 사용하세요.
HTF 레짐은 모든 자산에 BTC 스타일 임계값 사용. 4h ±0.5 % / 24h ±1.5 % 임계값은 BTC 대비 튜닝되었음. 고변동성 자산(DOGE, SOL)에서 BULL/BEAR는 직관보다 일찍 발화 — 태그를 보정된 트렌드 필터가 아니라 거친 컨텍스트로 다루세요.

버전

방법론 버전 v2.0.0 · 업데이트 2026-05-12. 중요 변경(추가 거래소, 공식 조정, 임계값 변경)은 버전을 올리고 위의 구조화 데이터의 dateModified를 갱신.