Calculadora de tasa de financiación cripto
Lo que cuesta una ventana de tenencia en financiación de perpetuos. Entradas: tamaño, precio mark, tasa de financiación en vivo. Salida: total pagado o recibido a lo largo de N ciclos de 8 h.
Periodo: cada 8 h · 00:00 / 08:00 / 16:00 UTC
Introduce posición y tasa de financiación
Fórmula de financiación de perpetuos
Los futuros perpetuos no tienen vencimiento. En su lugar, los pagos de financiación mantienen el precio del perp anclado al precio spot. Cada 8 horas (00:00 / 08:00 / 16:00 UTC), los longs pagan a los shorts cuando la tasa es positiva — y reciben de los shorts cuando es negativa.
Tasa positiva + posición long = pagas. Tasa negativa + posición long = recibes.
Coste de financiación con nocional de $9.420
(0,1 BTC × precio mark $94.200). La tasa es por periodo; los costes escalan linealmente con el nocional y el tiempo de tenencia.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la tasa de financiación perpetua y por qué existe?
La tasa de financiación es un pago periódico que se intercambia directamente entre los holders long y short de un perpetuo. Su propósito es anclar el precio del contrato perpetuo al precio spot subyacente, ya que los perpetuos no vencen. Cuando el perp cotiza por encima del spot, los longs pagan a los shorts, lo que desincentiva nuevos longs y empuja el perp hacia abajo. Cuando cotiza por debajo, los shorts pagan a los longs. La tasa se calcula a partir de la prima perp-spot y el coste de financiación del activo subyacente.
¿Quién paga la financiación, longs o shorts?
Los longs pagan a los shorts cuando la tasa es positiva, y los shorts pagan a los longs cuando es negativa. Una tasa positiva significa que el perp cotiza con prima sobre el spot (típico en mercados alcistas), por lo que la demanda long se grava y la oferta short se recompensa. Una tasa negativa significa que el perp está con descuento (típico en capitulaciones o posicionamiento corto pesado), y el flujo se invierte. La página de funding de MarketTrace muestra el signo en vivo por activo.
¿Con qué frecuencia se paga la financiación en Binance, Bybit, OKX y Hyperliquid?
Los tres CEX usan el mismo calendario: Binance, Bybit y OKX pagan financiación cada 8 horas a las 00:00, 08:00 y 16:00 UTC, por lo que una posición mantenida un día completo se cobra o acredita tres veces. Hyperliquid es distinto: paga cada hora en punto (24 veces al día), y cada ciclo aplica aproximadamente la octava parte de la tasa CEX a 8 horas. Bybit y OKX han introducido ciclos de 4 horas y 1 hora en algunas altcoins, pero BTC, ETH y SOL siguen el calendario de 8 horas en los tres CEX.
¿Cuál es la diferencia entre una tasa de financiación positiva y negativa?
Una tasa positiva significa que los longs pagan a los shorts y el precio del perp está por encima del spot. Señala saturación del lado long y se grava con los flujos de funding. Una tasa negativa significa que los shorts pagan a los longs y el perp está por debajo del spot, señalando saturación del lado short. Una financiación persistente por encima de 0,05 por ciento cada 8 horas (alrededor del 55 por ciento anualizado) en majors suele marcar apalancamiento de fin de ciclo; una financiación negativa persistente marca regímenes de capitulación.
¿Puede la financiación por sí sola hacer un trade a largo plazo no rentable?
Sí, especialmente en edges direccionales pequeños. Una tasa de 0,03 por ciento cada 8 horas compone hasta alrededor del 33 por ciento al año. Un trade long que espera un 50 por ciento en un año conserva solo un 17 por ciento tras la financiación, antes de comisiones y slippage. En regímenes alcistas calientes la financiación puede dispararse a 0,1 por ciento cada 8 horas (unos 110 por ciento anualizados), momento en el que cualquier edge de carry long se destruye y las estrategias de carry short se vuelven atractivas. Dimensiona siempre el carry a largo plazo según la financiación esperada.
¿La financiación afecta a mi precio de liquidación?
Indirectamente, sí. La financiación se carga o se acredita en tu saldo de cartera cada ciclo, no en la posición. Cada cargo reduce tu margen libre, lo que acerca el precio de liquidación en margen cross y reduce el colchón en margen aislado. En un trade de varias semanas con financiación positiva, el drenaje continuo del margen puede mover la distancia efectiva de liquidación varios puntos porcentuales. La calculadora de liquidación dedicada permite reintroducir el nuevo margen para ver el desplazamiento.