VWAP(出来高加重平均価格)

VWAP とは、そして公式

VWAP は、ある期間の各 print で取引された価値、つまり価格にその価格での出来高を掛けたものを取り、合算して総出来高で割ります。公式は一行です:VWAP = Σ(価格 × 出来高) / Σ(出来高)。100 万ドルが行き交ったレベルは、1000 ドルが行き交ったレベルよりはるかに強く平均を引っ張ります。

その加重こそが要点です。単純移動平均はすべてのローソクを等しく数えます、静かな午前 3 時の足と熱狂的なブレイクの足が同じだけ動かします。VWAP は違います:お金が実際に取引された場所を追うので、価格の中点ではなく市場の実際の重心を追跡します。

一つの数値として読めば、VWAP はその期間の合意された取得コストです:その期間に取引した全員が実際に支払った平均価格。だからデスクは約定をこれと比べ(その日の VWAP より下で買えたか?)、トレーダーは価格が引き戻される傾向のある公正価値として扱います。

セッション VWAP と アンカード VWAP

古典的な版はセッション VWAP です:セッション始値から始まり一日を通して積み上がり、次のセッションが始まるとリセットします。株式では毎朝の取引所オープンでリセットされ、きれいな日中の公正価値線になります。

アンカード VWAP(AVWAP)はカレンダーを捨て、開始足を自分で選ばせます。スイングの高値、安値、ブレイクのローソク、またはニュースのイベントにアンカーすると、線はまさにその足からライブ価格まで走ります。任意の時計の境界からではなく、あなたが気にする出来事が起きて以降に全員が支払った出来高加重平均価格を測ります。

これがアンカード VWAP を単なる平均ではなくレベルにします。主要な安値からの AVWAP は、底以降のすべての買い手の取得コストです:価格がその上を保つ間、それらの買い手は利益状態でサポートとして作用する傾向があり、下への決定的なブレイクはその集団を含み損に反転させ、線はしばしばレジスタンスになります。

VWAP バンド(標準偏差)

VWAP は通常その上下にバンドを伴って描かれ、線周りの価格の出来高加重標準偏差の倍数で設定されます:VWAP ± 1σ、± 2σ、時に ± 3σ。バンドは、その期間自身のボラティリティの単位で、価格が公正価値からどれだけ離れたかを表します。

トレーダーは二通りに使います。レンジでは、+2σ や −2σ バンドへのタッチは、しばしば VWAP へ戻る行きすぎた動き、つまり平均回帰の合図を示します。強いトレンドでは読みが反転します:価格が +1σ バンドに乗り VWAP へ落ちるのを拒むのは、片側に持続する需要の兆候であり、自動的なショートではありません。

24/7 の暗号パープで VWAP を読む

核心の読みは線に対する位置です。VWAP より上の価格は強気バイアスで、買い手がその期間を支配しています;下なら弱気です。上昇トレンドでの VWAP へ向かう押し目は、追いかけるのではなく公正価値が再テストされる場所なので、トレンドトレーダーが再エントリーを狙う場所です。

暗号はここで重要な一つを変えます。無期限先物は取引所のオープンもクローズもなく 24/7 取引されるため、自然な日次リセットがなく、"セッション VWAP" は選んだ任意の境界と同じだけしか意味を持ちません(多くのツールは 00:00 UTC を使います)。だからこそアンカード VWAP はパープで真価を発揮します:時計の代わりに、清算カスケード、レンジのブレイク、ファンディングの反転といった実際のイベントにアンカーし、そこから市場の取得コストを測ります。

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