Liquidaciones cross-exchange
FuentesBinance+Bybit+OKXCada liquidación ejecutada en los futuros perpetuos de Binance, Bybit y OKX, dibujada en cuanto llega. Tiempo en el eje X, precio en el eje Y, tamaño del punto según nocional en USD, color de relleno por lado cerrado a la fuerza y contorno según el venue que reportó el print. Filtra por exchange o tamaño mínimo, pausa con el cursor, salta entre ventanas de un minuto a 24 horas.
Cómo leer la cinta
Cada punto es una liquidación reportada por Binance, Bybit u OKX. El relleno marca el lado que fue cerrado a la fuerza: rojo si una posición long fue liquidada (precio bajó a través de su nivel), verde si fue una short (precio subió). El contorno codifica el venue — amarillo Binance, naranja Bybit, cian OKX — para que veas si una cascada es de un solo exchange o consenso cross-exchange. El tamaño escala logarítmicamente con el nocional en USD, así un cierre de 1 M se distingue de cien de 10 k sin eclipsar la cinta.
Detectar cascadas
Una cascada se ve como un racimo apretado de puntos del mismo color en pocos segundos, con tamaños crecientes a medida que liquidaciones más grandes empujan a la siguiente capa de margen. Las cascadas marcan los extremos locales con más frecuencia que cualquier indicador de funding o OI, porque son la consecuencia visible del precio rompiendo niveles densos de stop loss. Cambia a la ventana de 1m para ver el ritmo dentro del rotura; salta a 24h para ubicar la cascada relativa al rango del día. Una métrica más rigurosa de cascade-detection vive en la metodología.
Divergencia cross-exchange
Cuando Binance imprime una nube de liquidaciones pero Bybit y OKX están silenciosos, casi siempre es el funding negativo aislado en Binance lo que arrasa con los longs locales sin tocar el mismo libro fuera del venue. La inversa — Bybit disparando mientras Binance no — suele significar un grupo concentrado de cuentas apalancadas en Bybit. La cinta cross-exchange hace ese desbalance literal en lugar de escondido detrás de una cifra agregada de 24 h. Cruza con el estructura temporal del funding para confirmar el lado y la magnitud.
Por qué las liquidaciones de Hyperliquid no están en esta cinta
Hyperliquid no está en esta cinta porque el venue no transmite un stream público de liquidaciones individuales como Binance, Bybit y OKX. Su libro vive en su propia L1, así que las liquidaciones a nivel de posición se reconstruyen desde eventos on-chain, no se reciben por WebSocket. Hasta que se publique esa integración, MarketTrace ya cubre Hyperliquid en otras dos vistas: la profundidad y los walls aparecen en el gráfico footprint, y el funding rate horario está en Hyperliquid en el scoreboard de funding. Cuando Hyperliquid funding se desvía con fuerza y un cascade aparece en la cinta CEX casi simultáneamente, normalmente significa estrés cross-venue real, no un evento aislado.