VWAP (precio medio ponderado por volumen)
Actualizado 2026-07-06
El VWAP, el precio medio ponderado por volumen, es el precio medio de un activo durante una ventana con cada operación ponderada por su tamaño. Responde a una pregunta que una media móvil simple no puede: no solo dónde ha estado el precio, sino dónde cambió de manos el volumen realmente. Los traders lo leen como una referencia de valor justo y un medidor de tendencia, y cuando se ancla a un evento elegido, como una línea de soporte o resistencia contra la que se mide el cost basis de todo el mercado.
Qué es el VWAP y la fórmula
El VWAP toma el valor negociado en cada print durante una ventana, el precio multiplicado por el volumen a ese precio, lo suma y lo divide por el volumen total. La fórmula es una línea: VWAP = Σ(precio × volumen) / Σ(volumen). Un nivel donde cambió de manos un millón de dólares tira de la media mucho más fuerte que uno donde cambiaron mil.
Esa ponderación es todo el sentido. Una media móvil simple cuenta cada vela por igual, una barra tranquila de las 3 de la madrugada y una barra de ruptura frenética la mueven lo mismo. El VWAP no: sigue dónde se negoció el dinero de verdad, así que rastrea el centro de gravedad real del mercado en lugar del punto medio del precio.
Leído como un solo número, el VWAP es el cost basis de consenso de su ventana: el precio medio que realmente pagó todo el que operó en ese periodo. Por eso los escritorios comparan sus fills contra él (¿compré por debajo del VWAP del día?) y por eso los traders lo tratan como valor justo hacia el que el precio tiende a gravitar de vuelta.
VWAP de sesión vs VWAP anclado
La versión clásica es el VWAP de sesión: empieza en la apertura de la sesión y acumula durante el día, reiniciándose cuando comienza la siguiente sesión. En una acción se reinicia en la apertura del mercado cada mañana, lo que lo convierte en una línea de valor justo intradía limpia.
El VWAP anclado (AVWAP) suelta el calendario y te deja elegir la barra de inicio. Ánclalo a un máximo relevante, un mínimo relevante, una vela de ruptura o un evento de noticias, y la línea corre desde esa barra exacta hasta el precio vivo. Mide el precio medio ponderado por volumen que todos han pagado desde que ocurrió lo que te importa, no desde un límite de reloj arbitrario.
Eso es lo que convierte al VWAP anclado en un nivel, no solo una media. El AVWAP desde un mínimo importante es el cost basis de cada comprador desde el suelo: mientras el precio se mantiene por encima, esos compradores están en ganancia y tiende a actuar como soporte; una ruptura decisiva por debajo deja a ese grupo bajo el agua y la línea a menudo se convierte en resistencia.
Bandas del VWAP (desviación estándar)
El VWAP suele dibujarse con bandas por encima y por debajo, fijadas en múltiplos de la desviación estándar ponderada por volumen del precio alrededor de la línea: VWAP ± 1σ, ± 2σ, a veces ± 3σ. Las bandas describen cuánto se ha alejado el precio del valor justo en las unidades de la propia volatilidad de esa ventana.
Los traders las usan de dos maneras. En un rango, un toque de la banda +2σ o −2σ señala un movimiento estirado que a menudo revierte hacia el VWAP, una pista de reversión a la media. En una tendencia fuerte la lectura se invierte: el precio cabalgando la banda +1σ y negándose a caer de vuelta al VWAP es señal de demanda persistente de un solo lado, no un corto automático.
Cómo leer el VWAP en perps cripto 24/7
La lectura central es la posición respecto a la línea. Precio por encima del VWAP es sesgo alcista y los compradores controlan la ventana; por debajo es bajista. Los retrocesos hacia el VWAP en una tendencia alcista son donde los traders de tendencia buscan reentrar, porque es valor justo siendo retesteado en lugar de perseguido.
El cripto cambia una cosa que importa aquí. Los futuros perpetuos operan 24/7 sin apertura ni cierre de mercado, así que no hay reinicio diario natural y el "VWAP de sesión" solo es tan significativo como el límite arbitrario que elijas (la mayoría de herramientas usan 00:00 UTC). Por eso justamente el VWAP anclado se gana su sitio en los perps: en lugar de un reloj, anclas a un evento real, una cascada de liquidaciones, una ruptura de rango, un giro de funding, y mides el cost basis del mercado desde ahí.
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Preguntas frecuentes
¿Qué es el VWAP?
El VWAP (precio medio ponderado por volumen) es el precio medio de un activo durante una ventana con cada operación ponderada por su volumen: Σ(precio × volumen) / Σ(volumen). A diferencia de una media móvil simple, cuenta dónde se negoció el volumen de verdad, así que se lee como el valor justo de consenso del mercado durante esa ventana.
¿Qué es el VWAP anclado?
El VWAP anclado (AVWAP) es un VWAP que empieza desde una barra concreta que eliges, el ancla, en lugar de una sesión de calendario. Ánclalo a un máximo relevante, un mínimo relevante, una ruptura o una vela de noticias y la línea muestra el precio medio ponderado por volumen que todos han pagado desde ese evento, que a menudo actúa como soporte o resistencia.
VWAP vs TWAP: ¿cuál es la diferencia?
El TWAP (precio medio ponderado por tiempo) promedia el precio de forma uniforme en el tiempo, cada intervalo cuenta lo mismo. El VWAP (ponderado por volumen) pondera cada intervalo por cuánto se negoció, así que los precios de alto volumen tiran más fuerte. El TWAP es común para programar la ejecución de forma uniforme en el tiempo; el VWAP es la referencia de dónde ocurrió el negocio de verdad.
¿Cómo se usa el VWAP en trading?
Como referencia de valor justo: precio por encima del VWAP es sesgo alcista, por debajo es bajista, y los traders vigilan la reversión de vuelta a la línea. Las bandas en VWAP ± desviación estándar señalan movimientos estirados. Un VWAP anclado desde un máximo o mínimo clave actúa como un nivel de soporte o resistencia que defiende el cost basis del mercado.